Mora sin freno: ya son 22 meses seguidos de suba y uno de cada cuatro deudores argentinos paga tarde

Voy a empezar donde empieza el problema: en el bolsillo de la gente. En agosto, el crédito total a personas físicas en la Argentina trepó a 101,9 billones de pesos, según el relevamiento mensual que llevan adelante EcoGo y la Universidad Austral. El número suena abstracto hasta que uno lo traduce: cada argentino con deuda carga, en promedio, con 4,9 millones de pesos a cuestas. Y lo más grave no es cuánto se debe, sino cómo se está pagando.

El informe, al que accedí en las últimas horas, muestra que la mora por monto alcanzó el 18,4% del crédito total informado. En un mes subió 0,3 puntos porcentuales y en un año acumula una suba de 9,8 puntos. Es, ni más ni menos, el vigésimo segundo mes consecutivo de incremento. La irregularidad en los pagos ya afecta al 27% de las personas con deuda, una proporción que creció 0,3 puntos en el mes y 8 puntos en la comparación interanual.

El mapa provincial del endeudamiento y la mora

• Deuda promedio por persona: Tierra del Fuego lidera con $8,6 millones, seguida por la Ciudad de Buenos Aires ($7,2 millones) y por Neuquén y Santa Cruz ($6,9 millones cada una). En el otro extremo aparecen Formosa ($2,9 millones), Santiago del Estero ($3 millones) y Misiones y San Juan ($3,3 millones).
• Tasa de mora por provincia: La Rioja se ubica primera con el 26,2%, escoltada por Santa Cruz y San Luis (24,2%), Catamarca (23,4%) y San Juan (22,6%). Las jurisdicciones con menor irregularidad son La Pampa (9,6%), la Ciudad de Buenos Aires (12,5%), Entre Ríos (14,5%) y Córdoba (15,1%).
• Tipo de entidad: los proveedores no financieros de crédito, donde se concentran las fintech, registran una mora del 31,7%, más del doble que el sistema financiero tradicional, que se ubica en 16,1%.

Hay un dato que, como periodista y como lector de esta columna, me parece clave: la cartera morosa se reparte entre la mora operativa y los créditos ya considerados irrecuperables. La mora operativa, que es la que refleja incumplimientos todavía tratables, se ubicó en 10,6% de la cartera y mejoró 0,4 puntos respecto de julio. Los préstamos irrecuperables representaron 7,8% del crédito total. Es decir, casi ocho puntos de los 18,4% de mora total corresponden a deuda que el sistema ya da por perdida.

Las fintech, mientras tanto, ganaron terreno en volumen: concentraron el 14,8% del crédito total, unos 15 billones de pesos, frente al 85,2% que mantienen bancos y financieras tradicionales, con 86,8 billones. El crecimiento del crédito fue de 0,8% en términos reales frente a julio y de 3,9% frente a agosto del año pasado, pero el stock todavía queda por debajo del máximo de diciembre de 2025, cuando llegó a 102,4 billones de pesos a precios constantes. Es decir, se sigue prestando más en términos nominales, pero la mora crece a un ritmo muy superior al de la propia cartera.

Como informé en otras oportunidades, el fenómeno arrastra meses y se profundiza con una regularidad que ya no admite lecturas optimistas. Cada informe mensual es un escalón más alto: 22 meses seguidos con la mora en suba, 27% de los deudores con al menos un pago fuera de término, y provincias donde más de uno de cada cuatro endeudados ya está en irregularidad. Los números están a la vista, los datos son del mercado y de las universidades, y la tendencia no se revierte sola.

“La mora operativa mejoró 0,4 puntos respecto de julio, pero los préstamos irrecuperables ya representan 7,8% del crédito total.”Informe EcoGo – Universidad Austral, agosto

Mientras tanto, hay una promesa que sigue pendiente y a la que vuelvo cada vez que los números lo exigen: el plan oficial para aliviar a las familias endeudadas, anunciado a mediados de año, ya acumula meses de demora sin señales concretas de implementación. La mora no se combate con voluntarismo ni con títulos periodísticos triunfalistas; se combate con políticas activas, transparentes y verificables. Al Gobierno le digo lo de siempre: la gente no llega a fin de mes, no llega a pagar la cuota y no llega a fin de año. Algo tiene que cambiar, y tiene que cambiar ya.