Tarjetas y préstamos personales siguen en baja real mientras las hipotecas crecen

Vamos a los números. Según el informe de First Capital Group, elaborado con cifras del Banco Central, el financiamiento a los hogares cerró octubre sin señales de recuperación. Los saldos de tarjetas de crédito en pesos llegaron a $25,5 billones, lo que representó una baja nominal de 0,4% respecto de septiembre y una caída real de 2,3% en el mes. Frente a octubre del año anterior, la retracción real alcanzó el 12,2%, pese a que el mes concentra promociones habituales vinculadas al Día de la Madre y a aniversarios comerciales.

Tarjetas y préstamos personales en retroceso

Guillermo Barbero, socio de First Capital Group, atribuyó este comportamiento a un ajuste del consumo por parte de los hogares. En sus palabras, "la demanda está realizando un ajuste en sus gastos debido al estancamiento de su ingreso disponible", circunstancia que explica que las campañas de descuentos no hayan impulsado el uso del financiamiento con tarjeta.

En el caso de los préstamos personales, el saldo alcanzó los $22,5 billones, con un crecimiento nominal mensual de 1,3%. Sin embargo, al descontar la inflación, la línea mostró una caída real de 0,6% frente a septiembre y de 8,3% interanual. En doce de los últimos trece meses, este instrumento retrocedió en términos reales. El informe señala que las entidades priorizan la regularización de carteras con atrasos antes de ampliar la oferta, mientras los tomadores mantienen cautela frente a las tasas y condiciones vigentes.

Hipotecarios, la excepción del período

El panorama fue distinto en los créditos hipotecarios. Incluyendo los ajustados por UVA, el stock sumó $9,6 billones, con una expansión real de 3,3% mensual y de 23,7% interanual. Barbero vinculó parte de ese crecimiento con la suba del valor del dólar y de las propiedades, además del fondeo a mediano plazo que sostiene la oferta bancaria.

“La demanda está realizando un ajuste en sus gastos debido al estancamiento de su ingreso disponible.”Guillermo Barbero, socio de First Capital Group

Los créditos prendarios, por su parte, crecieron 1,9% nominal mensual hasta los $6,8 billones, con una variación real prácticamente nula. En el acumulado anual acusan una caída real de 10,4%, afectados por la menor actividad del mercado de autos cero kilómetro durante octubre.

Panorama total del stock en pesos

• Stock total de préstamos en pesos al sector privado: $111 billones.
• Crecimiento nominal mensual: 2%; variación real: 0,1%.
• Frente a octubre de 2025, cuando el stock era de $84,9 billones, el avance nominal fue de 30,7%.